Как экспирация опционов на $2,6 млрд повлияет на курс биткоина и Ethereum

Сегодня истекают опционы на биткоин BTCUSD и Ethereum ETHUSD с общим объемом около 2,6 миллиарда долларов. Изучаем, как эта экспирация может повлиять на краткосрочные ценовые колебания двух крупнейших криптовалют по капитализации.

Согласно данным Deribit, сегодня истекает 26 457 опционных контрактов на биткоин. Уровень, обозначаемый как точка максимальной боли для этих контрактов, установлен на отметке 84 000 долларов, при этом соотношение между опционами пут и колл составляет 1,25.

На Ethereum также истекает срок действия 221 303 опционных контрактов, с точкой максимальной боли на уровне 1 850 долларов и соотношением пут и колл, равным 1,41.

Точка максимальной боли в контексте торговли опционами указывает на цену, при которой держатели криптовалют запускают наибольшие убытки. Высокое соотношение пут и колл говорит о негативном настроении среди инвесторов: если этот показатель превышает 1, это указывает на уверенность участников рынка в падении цен на биткоин и Ethereum.

Согласно теории о максимальных болевых точках, криптовалюты, как правило, стремятся к страйк-ценам, где истекает максимальное количество контрактов, будь то коллы или путы, без исполнения.

На момент написания статьи Bitcoin торгуется по цене 82 895 долларов, в то время как Ethereum стоит 1 790 долларов.

Медвежий настроении на рынке

Аналитики Greeks.live подчеркивают, что на рынке опционов сейчас преобладают медвежьи настроения. Это объясняется введением новых пошлин на импорт товаров в США, о которых объявил Дональд Трамп накануне.

"Объявленные Трампом тарифы воспринимаются как серьезное препятствие для нормализации торговли. Первоначальная реакция рынка, когда цена поднялась до 88 000 долларов, выглядела как закрытие коротких позиций. Однако после осознания экономических последствий произошел резкий разворот. На рынке продолжается медвежий тренд, трейдеры активно покупают путы, включая 700 путов со страйком 79 000 долларов, которые истекают в конце апреля", — отметили эксперты в соцсети.

Покупка этих путов с ценой исполнения 79 000 долларов указывает на то, что участники рынка ожидают сохранение волатильности и настроены на дальнейшее снижение цен. Вероятно, текущая торговая сессия завершится для биткоина на уровнях ниже 83 000 долларов, что сгладит недавний рост.