Российская нефть марки ESPO, традиционно считавшаяся высококачественной и, соответственно, дорогой, неожиданно продемонстрировала резкое падение стоимости в апреле текущего года.
Данные ценового агентства Argus указывают на то, что цена ESPO опустилась ниже критической отметки в 60 долларов за баррель. Более того, 7 апреля цена на нефть ESPO, поставляемую из дальневосточного порта Козьмино или по трубопроводной системе ВСТО (Восточная Сибирь Тихий океан), достигла минимального значения в 55,92 доллара за баррель.
Это значительное снижение по сравнению с предыдущим торговым днем, когда цена составляла 61,27 доллара за баррель. Столь резкое падение вызвало серьезные опасения у экспертов и должностных лиц.
При этом, стоит отметить, что дисконт к эталонному сорту нефти Dubai (традиционный бенчмарк для нефти Персидского залива) на базисе FOB Козьмино остался неизменным и держится на уровне 7,85 долларов за баррель. Это указывает на то, что снижение цены ESPO связано не столько с понижением качества нефти, сколько с общемировыми тенденциями на рынке нефти и геополитической ситуацией.
Фактически, падение цен на ESPO произошло на фоне общего снижения мировых цен на нефть, что вызвало серьёзные последствия для российской экономики.
Важно отметить, что это уже второй случай в этом году, когда цена ESPO опускается ниже потолка цен, установленного "Большой семёркой" (G7) в конце 2022 года. Этот потолок, установленный на уровне 60 долларов за баррель, призван ограничить доходы России от экспорта нефти.
Первый раз цена ESPO опустилась ниже этой отметки 20 марта 2023 года, составив 58,52 доллара за баррель. Последний раз цена ESPO была ниже 60 долларов за баррель еще в 2021 году 8 февраля она составляла 59,92 доллара.
Текущее падение, таким образом, является крайне серьезным событием, указывающим на существенные изменения на мировом нефтяном рынке и усиливающееся давление на российскую экономику.
Ситуация усугубляется тем, что цена ESPO теперь находится ниже базовой цены, заложенной в федеральный бюджет России на 2025 год (69,7 доллара за баррель), и даже ниже цены отсечения по бюджетному правилу (60 долларов за баррель). Это бюджетное правило предусматривает, что нефтяные доходы, полученные от цен выше 60 долларов за баррель, направляются в Фонд национального благосостояния (ФНБ), а при ценах ниже наоборот, средства из ФНБ используются для покрытия бюджетного дефицита.
Таким образом, падение цены ESPO ниже 60 долларов за баррель создает дополнительную напряженность в российском бюджете и может потребовать корректировки бюджетных планов.
Ситуация усугубляется тем, что и цена на другую ключевую российскую марку нефти Urals также продолжает снижаться, приближаясь к отметке в 50 долларов за баррель. 7 апреля цена Urals на базисе FOB Приморск опустилась до 51,54 доллара за баррель по сравнению с 52,76 доллара за баррель накануне. Это свидетельствует о том, что проблемы в нефтяном секторе России носят системный характер и затрагивают не только одну марку нефти, но и весь экспортный потенциал страны.
В итоге сложившаяся ситуация требует немедленного внимания и анализа со стороны властей, поскольку дальнейшее падение цен на нефть может иметь серьёзные экономические и социальные последствия для России.